二四六天天好彩免费资料大全大全正版 小说

Renaissance
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时代研究
Researches
发布时间:2019年11月21日

从现货端的成交量来看,上证指数的成交量维持在低位,考虑到指数的位置,当前股票的换手率比去年年底的情况更差,所以市场隐含波动率持续维持在低位也是一个相对不合理的状态。

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发布时间:2019年10月24日

二四六天天好彩免费资料大全大全正版 小说最近两周期权波动率下行比较明显,本周近端在14,远端在14到15之间。从现货市场角度来看,贸易战的一波利好之后指数的上行的冲击比较有限,成交量放大的幅度也较为缓和,所以实现波动率特别是upside的实现波动率向上的空间并不大。 我们看到周五出现了比较大的单日下跌,所有现货市场的波动率明显是在下端而不是上端。

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发布时间:2019年10月17日

二四六天天好彩免费资料大全大全正版 小说在周末中美贸易战缓和的消息之后,市场的担忧会有所消减,四季度是否会有行情出现目前并不好预期。

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发布时间:2019年09月27日

二四六天天好彩免费资料大全大全正版 小说当月合约下周到期,预计会平稳到期,但是次月合约受假期影响波动率还有上行的可能,预计到周五会到一个高位。后面两个月份预计不会有大的变化。

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发布时间:2019年09月16日

二四六天天好彩免费资料大全大全正版 小说总的来看,国庆之前处于市场维稳的预期中,另外加税也从1日推迟到了15日,使得在10月15日前市场偏乐观的态势很难缓和下来。市场近期波动率快速下行的概率不大。

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发布时间:2019年09月02日

上周8月合约到期,近期A股频繁出现受外盘影响跳空然后震荡横盘的情况,所以8月以非常低的隐含波动率到期也是在预料之中。9月、10月、12月合约在17-20这个区间内,周五小幅回升但是不太明显。实现波动率并没有很高,当前的隐含波动率基本与实现波动水平一致。目前市场没有很明确的内生驱动因素,主要受外部因素影响。

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发布时间:2019年08月26日

上周市场持续震荡,实现波动率维持在低位,周五出了关税消息后外盘大跌。预计周一A股会低开但幅度不会比外盘大,消息过后A股仍然没有明显利空,因此跳空后预计波动率并不会放大。目前盘面看日内巨幅波动的因素还没有全部到来。

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发布时间:2019年08月19日

上周期权波动率近远端都是在低位震荡。消息面上这两周主要是受外盘的影响,外盘的波动率虽然非常高,但是A股整体的实现波动率都比较低。A股对于外部市场的敏感度处于脱敏的过程当中。 所以从目前状况看,日内的成交量还是处于低位的状态,同时考虑到贸易战多空两方面的信息已经逐步释放完,A股的波动率承压,波动率上浮的动力较小。

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发布时间:2019年08月05日

二四六天天好彩免费资料大全大全正版 小说期权的卖方在gamma上是亏掉的,但是他们不选择把vol的定价抬起来有些出乎市场的意料。当前隐含波动率不高,如果下周每天有1点几的波动水平,空gamma的人可能就会面临非常大的压力。

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发布时间:2019年07月29日

上周科创版开板,上上周五期权市场持仓量创历史新高,但之后什么都没发生,科创版并没有对50指数造成明显的影响,导致持仓量快速下行,8月的vol被卖到了17、18的位置。事实上7月份除了科创版,还有国家政治局会议等事件,宏观经济形势目前并不清晰,所以我们认为8月的ivol在这样低的位置是不合理的。

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